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闻群:顺应周期 多元化视角实施资产配置

8月30日,由中国证券报以国兴证券的名义独家发行,“私募股权融资新时代将再次启动 - 国信证券杯,2019年金牛私募股权高峰论坛和第10届中国私募股权投资颁奖典礼“在上海举行。恒天财富研究院院长文群在金牛分享会上以“资产配置时代的投资机会”为主题表示,资产面单一资产缺乏趋势投资机会,客户需求不足资产配置上升,非标准收集违约,各种因素共同推动资产配置。为了做好资产配置,您需要适应主要资产周期,将资产结束与客户匹配,并从多元化角度实施资产配置。

促进资产配置要求

文群说,投资者现在正转向资产配置,各种资产管理机构和服务机构也在进行相应的资产配置服务和发展。资产配置已成为财富管理的热门话题。许多因素共同刺激了资产配置需求。

首先,在资产方面,单一资产趋势机会很难找到。文群说,过去投资中国相对简单。几种单一资产工具可以实现财产的保全和增值,如房地产和信托。现在,包括中国在内的世界正处于经济增长放缓,单一资产的背景下。很难带来持续稳定的资产回报。此外,资产的趋势机会是周期性的,各种资产的轮换周期越来越快,需要资产配置来解决这个问题。

在客户方面,高净值客户正变得越来越年轻,他们的财务管理理念更加先进,他们对资产配置的需求也在不断增加。在各种投资建议类别中,高净值客户最关心的是大额资产配置的比例。如何通过优化资产配置来提高整体投资组合收益率并分散风险是高净值客户投资的难点。他们希望财富管理机构能够提出实时定制和跟踪市场变化的资产配置解决方案。

监管环境方文群表示,随着资本管理新规的出台,非标准固定收益突破缺口,整个经济处于结构性去杠杆化的背景下,资产价格下跌的可能性增加。这样的环境使投资者清楚地认识到通过传统方法进行投资是不可行的。

匹配资产和客户

资产配置可以显着降低投资组合的波动性,增加收益和适度的流动性,从而提高投资的可持续性。对于如何做好资产配置,文群说,首先,它是追踪大型资产,判断大型资产的周期。不同的主要资产采用不同的投资策略这是一项必要的前端工作,直接决定了资产配置的有效性。要确定哪些类型的资产现在处于最佳周期,应立即配置哪些类型的资产。

其次,有必要根据生命周期,资产水平,风险偏好和其他方面定制用户肖像,以阐明客户的特征,申诉和财务目标,并定制资产分配服务和客户资产分配工具需要。

第三,资产和客户匹配。文群说,资产方面和客户方面的分析实际上比较简单,但两者之间的匹配比较复杂,匹配逻辑在资产配置模型中非常重要。而且,当市场发生变化时,需要及时调整和改进匹配逻辑。

(文章来源:中国证券报)

(编辑:DF520)

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